股指期货基础知识

一、甚么是期货。

kai始注释一下甚么是期货:应用专用的术语来说即是与现货彻底不同，现货是实着实在可以贸易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大批产品如棉花、大豆、煤油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可贸易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(比方黄金、原油、农产品)，也能够是金融对象。交收期货的日子可以是一星期以后，一个月以后，三个月以后，乃至一年以后。普通在中国上市的商品期货是以月合约为交收，当前较分外的是金融国债期货以季度为交收周期，股指期货交割日普通设在每月第三周周五。

二、股指期货种类。

离股票环境趋势非常切近的是股指期货(SPIF,share price index futures)，股指期货简单一句话即是贸易指数。但因为指数不能干脆贸易，只能通过ETF或股指期货进行双边贸易，当前环境趋势上市种类共有三个贸易标的。

三、保证金轨制和结算规则。

以IF为例子，IF1508周五报收的是4090.4点，1个点是300元，那一手合约就要约122.7万。是不是太贵了?没关系只需支付8%的保证金就可以贸易，也即是9.8万。在股灾前保证金还能下调至5%，但股灾产生了单边下挫且断崖式的下降，当前非常低保证金根基已调整至15%，换句话即是一手合约当前要18万左右。股指期货要是看涨就kai多单头寸，即是买一份指数;看跌就kai空单头寸，即是mai一份指数。偏向对的一个点就赚300元;要是押错了，跌327点后9.8万则就全输光，这也即是爆仓。说回IF1508周四至周五391点，辣么以8%的保证金来计较，周四要是kai了空单，周五盯市曾经爆仓。同样地要是kai了多单保证金则翻倍。股指期货是零和you戏，kai仓平仓务必有拉拢才气成交，这跟股票有不同之处。IH和IC的计较方法跟IF同样。

这里引申了一个盯市的词，股指期货的结算轨制是“每日无负债结算轨制”，又称“逐日盯市轨制”。即每个贸易日要结束后，对所有客户的持仓凭据结算价进行结算，有红利的划入，有亏损的划出。盯市轨制对赌客们很有须要，因为在极端环境趋势下会出现单日振幅胜过保证金的情况，但这种走势可能只会出现一瞬间。举个例子在11月9日当天IF1506出现几秒的跌停，倘若不按盯市轨制，就会出现登时爆仓的情况，但接纳后则只会是账面亏损，现实收市后按当天结算价计较。另外另有一个追增保证金的时间，也即是说盯市出现危害度低于100%但大于85%时实时补充保证金则可继续贸易。

上面又出现一个危害度的词，注释一下:危害度=持仓保证金/客户权益。若客户没有持仓，则危害度为0;若客户满仓，则危害度为100%;若危害度大于100%，则客户曾经爆仓了，要被期货企业强行的平仓。平常情况下客户的危害度在0-100%之间，危害度越大，说明客户面对的危害也就越大(固然期货企业面对的危害也就越大，因为盯市轨制可能会出现负保证金的情况)。