181/268/382 元 EPS股票潜力股推荐黑马股票推荐2020。9。15黑马股分析，兆易创新（603986）：存储微控全布局业绩梦想齐双飞类别：公司机构：国金证券股份有限公司研究员：樊志远日期：2020-09-14投资逻辑NORFlash长期供需依旧偏紧，净利润保持高增速。随着全球疫情逐渐好转，下游需求正逐步复苏，高发展市场更有望每年带类别：公司 机构：国金证券股份有限公司 研究员：樊志远 日期：2020-09-14NOR Flash 长期供需依旧偏紧，净利润保持高增速。随着全球疫情逐渐好转，下游需求正逐步复苏，高发展市场更有望每年带来5 亿美元需求增量，而产业新增产能有限，未来价格稳中有升是大趋势。公司产品在非A 系TWS 耳机和汽车电子等市场攻城略地，高端产品占比突破60% ，盈利能力稳定提升；制程切换至55nm 带来25%以上产能增长，助力公司抢夺美台厂商份额。预计2021 年NOR Flash 净利润接近10 亿元，同比增长超过50%。自研DRAM 快速推进，助力公司迈入百亿营收俱乐部。全球DRAM 市场规模近千亿美元，其中利基市场规模近百亿美元。目前公司DRAM 业务包括分销和自研两大类，其中自研DRAM 将在2021 年交由长鑫存储大批量投产，直接采用17nm/19nm 制程，制程较竞争对手显着领先，有望快速提升市场份额。预计自研DRAM 业务将在2022 年实现20 亿元以上收入，从而助力公司实现单年百亿营收。MCU 和NAND 业务具备高成长性，收入均存在翻数倍空间。中国MCU 市场规模超200 亿元，而国产化率不足10%。公司是内资32 位MCU 最大供应商，即将出货技术难度最高的车载MCU，收入有望长期保持30%以上增长；NAND 正逐步从38nm 切换到24nm，产品技术和产能问题逐步得到解决，短期内收入有翻倍空间，预计到2025 年收入有望突破10 亿元 。我们预测公司2020-2022 年归母净利润为8。54/12。63/18。00 亿元，EPS 为1。81/2。68/3。82 元，目前股价对应99/67/47 倍动态PE，公司是国内唯一的存储产业全布局的标的，根据Wind 一致预期，2021 年半导体龙头平均PE为77 倍，我们看好公司未来的发展，给予公司2021 年80 倍目标PE，对应股价214。68 元，首次覆盖，中 美科技贸易 摩擦愈演愈烈风险；NOR Flash 产品价格下滑风险；DRAM产品研发进度不及预期风险；子公司思立微无法完成业绩承诺风险；大股东减持和近期大额限售股解禁影响股价风险。1、本网站中的文章（包括转贴文章）的版权仅归原作者所有，若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者，其版权归属以附带声明为准。2、文章来源为均为其它媒体的转载文章，我们会尽可能注明出处，但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的，不用于 商业用途。转载无意侵犯版权，如转载文章涉及您的权益等问题，请作者速来电话和函告知，我们将尽快处理。来信(请将#改为@)。3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议，与第一金融网站无关。投资者据此操作，风险自担。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系。相关黑马股票推荐 黑马股票推荐2020。9。15黑马股分析的新闻黑马股票推荐2020。9。11黑马股分析严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任（直接或间接导致的）。最新热门·肿瘤治疗概念股有哪些？相关上市公司解读·光伏概念龙头股有哪些？相关股票一览