我翻看了非常多国外的股票交易类书籍，“止损”往往是被放在极为重要的地位进行论述。投资者参加环境趋向交易就是为了赢利而非赔钱，由于止损会造成赔钱，所以止损每每为非常多初入市者所忽视，但大批的研究又证实，止损几乎是走向胜利的必经之路。好的交易者，当从学会止损追涨开始。

远离下降“恶魔”

对交易来说，下降有着比上涨更大的影响力——这是让非常多交易者不得不面对的一个数学毕竟。当你亏损了10%的时候，只需求上涨11%能力回到原来位置；亏损20%的时候则需求上涨25%；亏损33.33%的时候，就需求上涨50%；而若亏损50%的时候，就需求上涨100%。正由于大亏损会造成以后的交易极为困难，所以娴熟的交易者都会勉力避免大亏损，而避免大亏损的一个紧张方法，就是在失足但未演变成大亏损过去离场，也就是“止损”。唯有尽早止损，能力远离可怕的下降“恶魔”。

诚然，非常多初入市的交易者不愿意止损，他们甚至会以巴菲特作为榜样为自己不止损寻找理由。但问题就在于，巴菲特是进行价格投资而非交易，这两者是截然不同的。巴菲特清楚地晓得自己持有股票的真正价格，所以对其而言下降的确是低价入场的好时机。更紧张的是，巴菲特的大批现金储备和通过保险公司经营获得的源源不断的现金流是其能够低价入场的环节，而这对于力图在高卖低买中博取差价的交易者而言，显然是不行能做到的。其实，即便是价格投资者，由于看错估值加上没止损而“吃药”的也不是少数，非常闻名的天然是已经是十几年战胜标普的BillMiller，他非常终由于在次贷危机中对大批金融股越跌越买而吃了大亏，只能看着近百元的股票非常终跌到只剩几元。

小止损的红利杠杆

会娴熟利用止损的投资者往往把一次切确的止损视作红利，他们会觉得一个投血本来会亏损20%，不过在亏损5%的时候就止损离场了，那么就相当于赚到了其中15%的差价，这无疑是一种非常有益的心理建设。

其实，好的止损不但可以被“当作”红利，其本身便成为红利杠杆。基于总资金百分比的仓位技术是非常多资深交易者会采取的建仓手段，假设其划定自己每次交易非常大亏损不可以超过2%，那么若有10万元的资金，一个设定好止损位隔断时价有5元的股票，非常多就只能买入400股，这样一旦止损就刚好亏损2000元。有这样的“安全阀”存在，非常多时候我们就不可以满仓交易，如这只股票股价是100元，那么买入400股只需用到4万元资金，另有6万元就只能闲置，否则单次交易的风险就会大于划定的2%。假设这只股票买入后获得了50%的红利，那绝对红利也就是2万元，相对总的10万元本金而言是20%的红利。

不过，若我们能够将这个股票的止损配置为4元，那么一样在10万元非常大亏损不可以超过2%的条件下，便买入500股了，一样是100元的股价就可动用5万元资金，50%的上涨则可获得2.5万元的红利，相对本金而言则是25%的收益。显然，在仓位掌握的条件下，小止损可以进步资金利用率，进而在交易品种一样涨幅的条件下大幅进步总资金的报答率，对于可以应用杠杆放大交易的投资者来说更是如此。若我们将止损配置为1元，则可买股数就增加到2000股，需求动用资金20万元，即采取了2倍的资金杠杆，这时一样50%的上涨就是10万元的红利，相较10万元的本金可就是100%的红利了。而在这个过程当中，埋伏亏损和所需的上涨幅度均未发生改变。

学会寻找“非常优止损”

诚然，收缩止损空间绝非易事。若配置大的止损空间，则相对不轻易被触及；而若配置小的止损空间，在环境趋向稍有回调时就可能被触动入场。“小止损”绝对是一把双刃剑，这也使得怎样寻找非常佳止损成为一件技术活。

数据回溯是习用的一个方法。也就是凭据你的交易模子从新考量每一次虚拟的交易，看看每次入场后交易品种会向无益于你的偏向运动几许，而你当时配置的止损又是几许，这两者之间会是甚么关系。若每次的回撤幅度远小于你设定的止损空间，就介绍你的止损过于保守，完全可以通过降低止损来进步利润。诚然，降低止损的幅度该是几许，则需求一次次的试错，寻找相对非常优的计划——偶而候甚至可以通过降低胜利率，宁肯增加几次因错误止损而离场的时机来扩大小止损的红利杠杆，从而获得更大的永远报答。

从新结构入场点则是另一个寻找非常佳止损的思绪。非常多投资者都喜欢将止损位放置在前期低点下方，这的确是一个非常规范的止损位。但对于推行突破交易的投资者而言，若选择在突破前期高点后买入，那么从这个高点到前期低点的空间无疑不小，我们所需求的止损空间就会较大。正所以，有的投资者会选择在突破条件前入场，或者是突破后回抽时入场，甚至会选择跌至前期低点附近时入场，这些入场位诚然可能胜利率会低于突破入场或者出现几率非常小，不过由于隔断前期低点较近，所以可以获得更小的止损空间，而在小止损的红利杠杆下，却可能有更好的投资战绩。