点评：国资委研究中心专家认为，明年国企混改将步入加速落地期，以国有资本投资、运营公司为主要平台的M管资本”将成为主旋律，预计国资投资运作是未来很长一段时间国企改革的重要推手。国有资本投资公司是在关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域，通过开展投资融资、产业培育和资本运作等，推动产业集聚、化解过剩产能和转型升级。

【沙漠雄鹰：平安夜市场平安】伴随着美联储加息“靴子落地”，这一对于A股市场具有较大不确定性影响的事件正在逐步被弱化，未来一年或者几年的股票市场投资有望带来较好的正回报，主要基于以下三点：一、上市公司将不断孕育产生各个行业的龙头企业，已有的龙头企业市场地位将不断巩固，竞争性行业中民营企业将成为主角；行业竞争环境的改善将有利于企业做更长远的资本规划和研发规划，资本市场的投资价值将不断提升；二、投资标的产品化、投资者机构化将持续深化，并将最终成为市场主流，未来市场走势将更趋平稳，反映市场长期投资价值；三、在当前内部和外部矛盾均相当突出的背景下，全国上下对加快改革、促进开放达成空前共识，下一步改革开放的速度和力度值得期待。如果未来我们下决心收缩货币、减轻税负，那么将会有越来越多的企业会向华为学习，中国的研发创新将充满希望。美国在上世纪80年代开启收缩货币、大幅减税的新政，带来股债双牛的行情，我们在过去两年的金融去杠杆带来了今年的债券牛市，相信新的减税降费也会孕育新一轮股票牛市。

◆ 哈三联（002900）拟斥资8000万元-1。6亿元回购公司股份，拟回购价格不超过14元/股。目前股价为11。14元。

点评：申万宏源认为，个税抵扣项除了定额扣除外，其它支出金额，包括医疗、养老、房租等，均需要电子票据作为凭证。预计未来随着个税扣除深入推进，财税信息化2C数据重要性开始显现，传统财税软件公司有望拓展新的商业模式。

◆第一财经：最新的《专利法修正草案》即将经过全国人大常委会的最新审议，将加强对专利权人合法权益的保护。对故意侵犯专利权，情节严重的，在难以计算赔偿数额的情况下法院可以酌情确定的赔偿额，从现行专利法规定的一万元到一百万元提高为十万元到五百万元。

上本周调整主要还是因以银行为首的权重股轮番杀跌，上周五地产股也出现破位下跌。这里有补跌的因素，也有消息面的影响。近日传上级部门对部分银行进行了窗口指导，要求“适度控制”利润增速，同时还要求部分城商行降低小微企业贷款利率。从长期来讲，银行让利于民其实是双赢，稳控风险对大体量的银行来说更是重中之重，但短期来讲偏空。房地产方面，近日各地不断传出“放松”信号，政策松动背后的原因引发了市场的担忧，房地产作为中国的经济支柱，楼市波动对经济的影响远超股市，所以上周五市场的反应比较激烈。

A股上市公司中，江丰电子（300666）是国内最大的半导体芯片用高纯溅射靶材生产商，台积电是公司最大客户。公司称，现在几乎所有新建集成电路制造产线都采用了公司产品，三星西安存储芯片项目也正在对公司产品进行评估。上海新阳（300236）专业从事半导体行业所需电子化学品及配套设备的研发销售，已进入台积电合格供应商名录。

技术上，15分钟、30分钟均出现金叉，60分钟虽然未金叉但绿柱在变短，周线沪指目前打到几次历史大底的下轨支撑上，技术上是具备反弹基础的。“万事俱备，只欠东风”，如果接下来政策上有利好推动，市场或有望借此展开反弹，一波跨年行情值得期待！股票课epub

通宇通讯（002792） 主营基站天线和射频器件；天孚通信（300394）主营光通信元器件；光迅科技（002281） 为光模块和光器件芯片龙头。

继续重申两条主线、聚向玉米，聚向种子，我们认为二者为在中短期内能看到实际落地，形成明确投资指引的主要方向，核心推荐玉米种子标的登海种业、敦煌种业等，同时相关标的隆平高科、荃银高科等同样值得关注； 2、把握主题，土地流转、农垦改革仍然是方向，同时结合标的稀缺性与前期滞涨等属性，关注新农开发、北大荒、亚盛集团

上市公司中，万讯自控（300112）参股的丹麦Scape公司专业从事基于3D视觉系统的标准化BinPicking机器人解决方案。劲拓股份（300400）拥有智能机器视觉设备，可结合三维视觉检测设备使用。

点评：中信建投认为，考虑频谱、大规模天线及上下行解耦带来的覆盖提升，预计我国5G基站数量将是4G的1。3倍。从产业链来看，5G投资规模有望达1。2万亿元，其中基站设备和传输设备分别占比45%、22%。基站天线、滤波器/功放、光模块、PCB投资，相比4G时代增幅分别为159%、356%、206%和206%，弹性位居各细分产业前列。

◆新京报：人大常委会七次会议二审车辆购置税法草案。国务院方面表示，目前国务院规定对新能源汽车免征车辆购置税，免征期至2020年底，属于阶段性政策，下一步也宜由国务院根据实际情况作出规定。

◆ 华自科技（300490）孙公司签订1。1亿元合同，金额占去年营收的18%。

网游概念股：晨鑫科技（002447）、赛为智能（300044）、掌趣科技（300315）、天神娱乐(002354)

月份我国北方天气逐步趋冷，带来北方地区产量的季节性下降，同时带动原料奶进口的季节性增加，受到天气及进口国调控的双重因素影响，将带来进口原奶价格进一步上涨，也将带动国内生鲜乳价格进一步上涨。上游牧场盈利情况将随国内生鲜乳价格回升而提升，受益标的：西部牧业、现代牧业、中国圣牧；下游乳企原料采购成本将随着进口大包粉以及国内生鲜乳价格的提升而增加，参考上一轮原奶价格上涨周期，我们预计随着乳企原料采购价格上涨，成本压力增大，乳企销售费用率有望降低，核心推荐：伊利股份，建议关注：三元股份、光明乳业

点评：铁总旗下上市公司中：广深铁路（601333） 今年前三季度的客运量同比增速分别为2。5%、4。9%和9。3%，主要得益于城际列车的增长；大秦铁路（601006） 近日收购了中国铁路太原局集团有限公司太原通信段，将使自身运输组织的完整性进一步加强，并且每年减少约3亿元的通信服务费支出。

据报道，深圳光鉴科技日前宣布，自主研发的全球首款纳米光芯片所提供的新方案可使用EEL激光器替代VCSEL，人眼安全性更高，且产能更成熟、成本亦大幅下降。

中央经济工作会议提出，要加快国资国企改革，坚持政企分开、做强做优做大国有资本，加快实现从管企业向管资本转变，改组成立一批国有资本投资公司，组建一批国有资本运营公司，积极推进混合所有制改革，加快推动中国铁路总公司股份制改造。

点评：随着“刷脸解锁”“刷脸支付”等新业态走进大众视野，“3D 消费级智能终端”的组合将撬动巨大市场。但实现3D识别的结构光技术长期被国外垄断，特别是核心元件VCSEL激光器成本高昂。该方案有望助力我国在消费级终端普及3D视觉技术，在人工智能时代占据先机。

不过上周五游戏股逆势大涨，且有盛天网络、中青宝多只涨停，说明市场对消息还是有反应，上周五盘中体育概念异动也验证了这一点。说明即便市场疲弱，但对利好消息并不麻木。一年一度的经济工作会议于本周胜利召开，会议确定明年要抓好以下重点工作任务：一是推动制造业高质量发展；二是促进形成强大国内市场；三是扎实推进乡村振兴战略；四是促进区域协调发展；五是加快经济体制改革；六是推动全方位对外开放；七是加强保障和改善民生。会议信息量比较大，会后可能还会有相应政策出台，市场可能会随之出现新的机会。

此前，国资委确定的国有资本投资公司有8家，包括国投、中粮、神华、宝武钢铁、中国五矿、招商局、中交集团、保利集团等。新一批国有资本投资运营公司试点正在陆续公布，预计包括十户左右央企，近日已有华润集团、航空工业、国机集团、中国建材、中广核、中铝集团等率先露脸。

此前在11月6日，财政部发布了《关于全面推开财政电子票据管理改革的通知》，提出为保障个人所得税专项附加扣除的顺利实施，各地区必须在2019年1月31日前，完成相关财政电子票据管理改革工作，抓紧集中本地区相关财政票据数据信息，按规定实现相关数据共享。

【揭幕者：干货20年里大底都一个逻辑】本轮，2449点政策底无疑，后续就是：一跟踪资金政策落实，二跟踪市场资金现象凸显。前者影响人心，后者直接作用于股价。并且这两者都是靠眼睛能看到的。其中，对于资金现象的观察，大家可以到应用商店，下个“博尔系统”的手机APP，重点量化机构资金的状态。如果量化出来，橙色的“机构库存”在不断增加，那么在市场底的形成过程中，这个股票的底已经形成了。这种状态大家，看下面图里的股票就清楚。橙色的“机构库存”在下跌中不断增加。说明下跌中，机构参与的积极性就是不断加强，这样的股票，一旦有机会，就是底部确立后强力反击。

◆新华社：今年的理财市场，已难见前几年的高收益承诺。专家表示，理财产品和货币基金收益率呈现下降趋势，与市场流动性变化和监管政策落地密切相关。明年我国经济仍面临下行压力，理财市场还处于调整变化中，老百姓的投资理财要以稳为主，做好风险和收益的平衡。

5G概念股：鸿博股份（002229）、通宇通信（002792）、富春股份（300299）、铭普光磁（002902）

【皮海洲：中国股市如何实现从散户市到机构市的转变 】 在日前召开的2018第十届全球PE北京论坛上，中国股市的散户市问题再度受到关注。中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆在发表主题演讲时表示，梦幻西游股票取钱散户市不是一个认识问题，而是一个实践问题；散户市不是一个管理能力问题，而是一个基础制度的问题。其实不论是什么问题，从散户市转变到机构市，这是股市走向成熟的一种必然趋势。不过，对于现阶段的A股市场来说，散户市是一个客观现实问题。从中登公司公开的开户数据来看，目前个人投资者开户的人数超过1。45亿户，按每个投资者同时开通沪深交易账户计算，个人投资者的开户人数也超过了7000万人。这样一个庞大的个人投资者队伍，客观上就决定了A股市场的散户市特征。而从交易的情况来，目前散户贡献的交易量超过整个交易量的80%，散户名符其实是市场的绝对主力。

综采设备是煤机设备的核心。 煤机设备包括露天开采设备和井下开采设备，主要有综采设备、洗选设备、安全设备、辅助设备和露天开采设备等。 狭义上的煤机指煤炭综合采掘设备， 主要包括掘进机、采煤机、刮板输送机及液压支架，合称“三机一架”。综采设备产值占煤机设备总产值的 50%左右，是煤机的核心设备。投资建议。 综采设备底部探明，未来两年有翻倍空间， 给予行业“看好”评级，重点关注天地科技、郑煤机、 创力集团

智能制造概念股：沉阳机床（000410）、秦川机床（000837）、兰英装备（300293）、三丰智能（300276）

◆环球时报：包括O2、EE和沃达丰在内的几家英国运营商表示，将使用华为的设备进行5G测试。有三家公司还证实了已经与华为达成了20亿英镑的协议，将在英国各地建立5G网络，并准备在明年开始正式运营。

猪肉荣的抄底显得格外抢眼，猪肉荣抄底上海莱士5307万。关于猪肉荣的抄底实在是不敢恭维，成功率太低。难道其中有利益输送，这一点还不知道。不过最近猪肉荣抄底的股票太多了，而且几乎全部都是被套中。加之上海莱士属于医药股，建议大家吃瓜看戏。

财税服务概念股：东港股份（002117）、博思软件（300525）、顺利办（000606）、航天信息（600271）

◆ 猛狮科技（002684）与三家国资企业达成合作，推进子公司复产及公司重组。

3nm工艺目前是半导体制造公司争夺的热点，全球两家半导体巨头三星和台积电更是把3nm进度当做重中之重。据报道，台积电3nm工厂已正式通过环境评测，依据原定时程，全球第一座3nm厂可望在2020年动工，最快2022年底量产，总投资规模约200亿美元。全球半导体产业由此将迈向新纪元。

12月22日，《个人所得税专项附加扣除暂行办法》正式对外发布，并将伴随新修订的个税法于2019年1月1日起施行。相比不久前公开征求意见的版本，大病医疗扣除限额由6万元提升至8万元。住房租金专项方面，直辖市、省会（首府）城市、计划单列市及国务院确定的其他城市的由每月1200元提升至1500元，市辖区户籍人口超过100万的城市由每月1000元提升至1100元。

点评：随着移动互联网的发展与壮大，更低的功耗与更高的性能成为了电子设备的“刚需”。最新的3nm技术成为半导体龙头厂商竞争的制高点。目前，全球晶芯片工市场，台积电一家独大，占全球市场约60%。目前最先进的7 纳米制程节点，几乎垄断所有芯片代工订单。

重点推荐个股随着北斗组网的推进，下游行业应用呈现加速趋势，产业的规模化将持续提升北斗性价比提升，并形成良性循环。相关标的建议积极关注： 合众思壮、 华力创通、 海格通信、中国卫星、四维图新

建议关注出海移动游戏公司。 随着游戏用户趋于饱和，国内游戏产业增速面临换挡，但移动游戏仍有望维持相对较高的景气度；而对比竞争加剧的国内市场，海外市场的空间更加广阔，建议关注布局海外移动游戏发行的上市公司：中文传媒(旗下智明星通拥有海外 5000 万月活，旗舰游戏列王的纷争排名靠前)；宝通科技(控股易幻网络，深耕移动游戏海外发行)

日前举行的中央经济工作会议提出，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。5G作为信息基础建设重点，直接投资规模较大，将推动产业链需求，高端器件国产替代空间广阔。另外，5G网给建设的加快，也给AI产业、工业互联网和物联网带来支撑作用。

◆中新网：资源税法草案提请人大常委会第七次会议审议。关于纳税人，草案明确，在中国领域和管辖海域开采矿产品或者生产盐的单位和个人为资源税的纳税人，应当依法缴纳资源税，其中矿产品包括原矿和选矿。

中国铁路总公司近日发布2019年铁路舂运运输方案，预计明年舂运铁路发送旅客达到4。1亿人次，运力增长5。3%。明年春运铁路运输亮点纷呈：多条铁路新线公里复兴号动车组将首次亮相京沪高铁；时速160公里动力集中复兴号动车组将首次在快速铁路运行。