股票推荐每日一股（2021年4月16日），江苏银行（600919）：区位优越拨备充足类别：公司机构：国信证券股份有限公司研究员：王剑/陈俊良/田维韦日期：2021-04-15根植江苏的大型城商行江苏银行网点覆盖江苏全省，在上海、杭州、北京、深圳等地也有分支机构，2019年末总资产居城商行第三位类别：公司 机构：国信证券股份有限公司 研究员：王剑/陈俊良/田维韦 日期：2021-04-15江苏银行网点覆盖江苏全省，在上海、杭州、北京、深圳等地也有分支机构，2019 年末总资产居城商行第三位。江苏银行在省内贷款市场份额保持优势地位，2020 年中贷款余额市占率6。4%，且近几年在逐步提升。江苏省经济发达，中小企业资源丰富，且规模以上中小工业企业资产负债率近几年都保持在全国同类企业资产负债率平均水平之下，与其他地区相比，企业偿债风险相对更低。此外，江苏省先进制造业快速增长，经济发展质量提升，也给银行经营带来更好的外部环境。江苏银行充分利用江苏省中小企业发达的优势，坚守服务实体的市场定位，小微贷款快速增长，先进制造业贷款投放比例也在提升。我们横向对比了江苏银行与其他上市城商行的财务数据，发现江苏银行收入结构、资产负债结构与其他城商行区别不是很大，资产质量、盈利能力等居于同业中游水平。但从纵向趋势来看，江苏银行的资产质量相对全行业而言趋于改善，近几年的拨备计提也很充分。江苏银行的“信贷成本率/不良生成率”远超100%，意味着拨备超额计提，近几年拨备覆盖率持续提升，未来业绩增长的确定性相对较强。总体来看，经营环境好，格林美股票公司拨备计提充分，短期业绩增长的确定性相对更强。结合绝对估值与相对估值两种方法，我们认为江苏银行内在价值为7。2~9。9 元，对应2021e PB0。8~1。1x，维持“买入”评级。多种因素可能会对我们的判断产生影响，包括估值的风险、盈利预测的风险、政策风险、财务风险、市场风险以及其它风险。1、本网站中的文章（包括转贴文章）的版权仅归原作者所有，若作者有版权声明的或文章从其它网站转载而附带有原所有站的版权声明者，其版权归属以附带声明为准。2、文章来源为均为其它媒体的转载文章，我们会尽可能注明出处，但不排除来源不明的情况。转载是处于提供更多信息以参考使用或学习、交流、科研之目的，不用于 商业用途。转载无意侵犯版权，如转载文章涉及您的权益等问题，请作者速来电话和函告知，我们将尽快处理。来信(请将#改为@)。3、本网站所载文章、数据、网友投稿等内容纯属作者个人观点，并不构成投资建议，与第一金融网站无关。投资者据此操作，风险自担。如对本文内容有疑义，请及时与我们联系。相关股票推荐每日一股 股票推荐每日一股（2021年4月16日）的新闻发表评论严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任（直接或间接导致的）。频道精选·延迟退休年龄最新消息2021年开始执行？延迟·2021年平均工资最新公布一线年郑州公积金贷款新政策郑州公积金贷款·2021年合肥公积金贷款新政策合肥公积金贷款第一金融网，未经授权禁止复制或建立镜像，否则将依法追究法律责任！声明：我们不做任何形式的代客理财及投资指导，凡是以第一金融网华泰证券官方网站