平安保险（02318-HK）估计寿险改革项目年关全部落地，结果将于明年开始表现。平安寿险改革：产品上，构建差异化的“寿险+”产品系统；代理人渠道上，短期聚焦“增员+增产”，始终打造一支“三高”队伍；实施全面数据化谋划。寿险改革结果估计将从明年开始表现。公司对代理人基本法也进行了调整。

  平安银行对集团的进献希望提升。过去中国平安集团的综合金融更多通过寿险代理人的穿插贩卖子公司产品来实现，但跟着平安银行向零售转型，围绕平安银行构建生态成为推动综合金融新的方式。

  保持买入评级和107港元的目标价。该行觉得寿险改革影响了短期事迹，但将进一步强化 “综合金融+当先科技”的上风；估计平安银行在穿插贩卖、为险资提供资产、协同集团子公司构建生态方面将发挥作用。