金瑞股票智通财经APP获悉，华泰证券601688股吧)发布研究报告称，考虑新产能投产以及硅料价格上涨，调整通威股份600438股吧)（600438。SH）21-22年EPS至1。25/1。55元（前值1。05/1。27元），引入23年EPS预测1。78元，可比公司21年平均PE为27。36倍，基于公司硅料、电池片双龙头地位及新产能投放的业绩弹性，给予公司21年30倍PE，目标价37。5元，维持“买入”评级。华泰证券指出，公司在光伏领域具有产能和成本优势，直接受益于硅料价格上涨，硅料盈利能力持续攀升，21年业绩弹性显着。事件：20年营收442。00亿元（同比+17。69%），实现归母净利36。08亿元（同比+36。95%），扣非归母净利24。09亿元（同比+4。06%），归母净利符合华泰证券预期（35。19亿元）。21Q1营收106。18亿元（同比+35。69%），归母净利8。47亿元（同比+145。99%），扣非归母净利润7。96亿元（同比+151。86%）。20年高纯晶硅销售8。66万吨（同比+35。79%），对应毛利率36。78%（同比+12。33pct）。全年平均生产成本3。87万元/吨，其中新产能3。63万元/吨。公司具有行业内领先的低成本产能，20年单晶料占比98%以上，已实现N型料的批量供给。同时，公司有序推进新项目建设，公司预计乐山二期、届时公司将形成超过18万吨的高纯晶硅产能，包头二期5万吨项目预计2022年建成投产。硅料环节供需关系持续紧张，2021年以来硅料价格持续攀升，公司将直接受益于硅料价格上涨。2020年公司太阳能000591股吧)电池及组件业务实现销量22。16GW（同比+66。23%），实现营收155亿元（同比+26。3%），20年太阳能电池出货量保持全球首位。20年公司投产眉山一期7。5GW 210电池片，公司预计眉山二期和金堂一期15GW和与天合光能（688599 CH）合作的金堂15GW 210大尺寸电池项目均将于2021年投产，海通证券股票行情网易财经21年末电池产能有望达到55GW，其中166及以上尺寸占比超90%，结构持续优化。21/22年有望分别投产7。5GW产能，形成全新的“竞合”关系。