第一,股指期货引入了套期保值、套利和谋利等环境趋势功效。此中,基于大批或虚或实的环境趋势新消息而举行的谋利举止,激励了股指期货业务的活泼,并所以而转变了期、现费用之间平常的顺逆差,从而使大批的套利举止得以频仍产生,并所以促使期、现费用走势趋于同等(这造成股指期货费用走势必然水平上可起到预示股价走势的好处)。因而,谋利举止所带来的充足多的业务敌手,以及期、现费用走势的根基符合,就包管了套期保值业务可以或许顺当完成期、现间的切确对冲,从而能起到转移现货费用危害的好处。别的,上述剖析也评释,环境趋势的套利和套期保值举止必然水平上可停止股值期货的过分谋利炒作。

第二,因为股指期货具备业务老本低,杠杆倍数高,指令实行速率快等好处,所以,投资者将偏向于在收到环境趋势新消息后,优先在期市调解头寸,这将造成短期来看期市费用必然水平上超前股市费用。不过,期、现费用之间顺逆差的非常更改将迷惑更多的环境趋势套利举止,从而确保了现货费用不会偏离期货费用太远。所以,从永远来看,素质上仍旧是种种宏微观成分根基面决意的股市费用,主导了期市费用的变更。

第三,比较于融券业务的卖空机制,股指期货的卖空并不本色上波及现货卖券,故不会干脆加重环境趋势的下降动能,加之股指期货的举止性大,打击老本低,环境趋势业务变成费用更改小,因而受到偏向频仍操纵的谋利者的喜欢。更紧张的是,因为实行T+0业务的股指期货业务是合大概两边多头和空头的双向操纵,加之套利机制的存在,以及合大概数目可随业务量的更改而更改,这就使得股值期货不易发现像权证普通的权证费用与正股费用紧张摆脱的征象,即不会发现股指期货费用走势紧张偏离大盘走势的薪金操控征象。

第四,以往机构投资者在大范围建仓过程当中,往往为了在股价低点获得低价筹马而经历“扫单”(即大的抛单打压股价,小的抛单随后推动费用)等方法陆续打压股价。不过,思量到在上述过程当中,机构投资者的自有资金未免会蒙受较大的丧失,并且即使投资者觉得目前的环境趋势估值曾经彰着偏高,自动做空所变成上述丧失危害,仍将造成投资者的做空希望不及。此时,股指期货所具备的做空机制将有助于机构投资者顺当完成快和低老本的锁定建仓老本,并经历期价对股价的指导好处而迫使股市向下调解。

第五,因为股指期货具备做空机制,可以或许美满环境趋势订价功效,从而有益于化解我国A股环境趋势多年来单边运转所带来的体系性危害；同时,股指期货的费用颠簸更大,并经历套利举止影响到现货费用,从而增长了现货环境趋势的颠簸；另外是目前环境趋势整体市盈率偏高,股指期货推出初期所激励的环境趋势做空动能大概更大。