中国中免(601888)：Q3离岛免税销售额增2倍 带动公司归母净利超22亿增142%

  新时代证券10月19日给予中国中免(601888)强烈推荐评级。

  国内免税市场处于成长期，公司高增长逻辑稳固，维持“强烈推荐”评级基于公司三季度业绩超预期，四季度有望延续，该机构上调公司盈利预测，预计公司2020-2022 年实现营收600.3 亿元、102.08 亿元、1260.1 亿元，同比增长25.1%、69.9%、23.5%；归母净利润分别为52.15 亿元、102.03 亿元、132.01 亿元，同比增长12.7%、95.7%、29.4%。对应PE 分别为80、41、32倍。维持“强烈推荐”评级。

  风险提示：疫情反弹风险、免税销售低于预期风险、公司经营风险

  该股最近6个月获得机构64次买入评级、35次增持评级、13次强烈推荐评级、9次跑赢行业评级、7次强烈推荐-A评级、6次推荐评级、4次买入-A评级、3次审慎增持评级、2次强推评级、2次优于大市评级、1次Outperform评级、1次持有评级。